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CFi.CN讯：最新财报显示，藏格矿业2026年上半年实现营业收入20.65亿元，同比增长23.05%，归母净利润36.38亿元，同比增长102.09%。其中碳酸锂平均售价达16.49万元/吨，同比增长144.4%，氯化钾平均售价同比增长7.4%，毛利率均有明显提升。参股公司巨龙铜业矿产铜产量13.4万吨，同比增长44.4%，带来投资收益28.39亿元，占公司净利润的78%。
一份研报观点认为，藏格矿业业绩大幅增长主要来自锂盐价格回暖和巨龙铜矿高额投资收益。研报指出，公司盐湖提锂成本优势显著，碳酸锂毛利率同比提升40.55个百分点，氯化钾业务也保持稳健增长。研报认为，随着巨龙铜业产能持续释放及铜价中枢上移，未来投资收益有望维持高位。
麻米错盐湖项目已完成联动调试并取得试生产批复，老挝钾盐矿项目获中老联合声明政策支持，权证办理正加速推进。结则茶卡与龙木错盐湖项目环评等工作有序进行，多个盐湖锂钾产能未来有望逐步放量。研报预测公司2026-2028年归母净利润分别为76.44亿、87.49亿和104.19亿元，当前估值对应PE已降至11.7-15.9倍，维持买入评级。
