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CFi.CN讯：最新数据显示，中国平安通过新方正集团间接控制方正证券28.71%股份，长期股权不确定性得到化解。一季度公司总资产达到3060亿元，同比增长21.4%，归母净利润14.9亿元，同比增长24.3%。经纪业务净收入55.8亿元，占营业收入53.1%，客户总数接近1700万户，客户资产突破万亿元，代销金融产品规模2896.8亿元。
一份券商研报指出，中国平安入主推动方正证券治理趋稳，盈利能力进入修复通道。研报认为，公司零售客户基础构筑核心竞争优势，庞大的客户数量和快速增长的资产规模能将市场成交活跃度高效转化为收入，是业绩稳定性的重要保障。
研报认为，投资业务显著增强盈利弹性，一季度金融资产规模1226.1亿元，融出资金578.6亿元，投资、经纪及信用业务合计贡献收入九成。同时方正富邦基金公募规模达1083.7亿元，同比增长24.3%，为轻资本收入提供新动能。
研报预计2026至2028年公司归母净利润有望实现49.5亿、51.5亿和53亿元，保持稳定增长态势，主要受益于零售业务韧性、投资收益率改善以及信用业务扩张。基于历史估值中枢，研报给予1.5倍2026年PB，对应目标价10.01元并首次覆盖给予买入评级。这些积极变化正为方正证券股价表现积累有力支撑。
