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CFi.CN讯：数据显示，华友钴业2026年前三季度营收807.8亿元，同比增37%；归母净利43.1亿元，同比微增2%。但单看三季度，归母净利8亿元，同比下滑47%，主因钴价下跌致计提10亿元资产减值损失，叠加硫磺成本高企压制镍业务利润。
近期机构研报指出，当前镍价已回落至1.6万美金/吨附近，钴价处于低位，短期承压但已近底部区间。研报认为，公司石膏制酸与硫铁矿制酸项目加速落地，2027年硫磺自供比例将提至30%，单位成本降至200美金/吨左右，显著改善镍业务盈利基础；同时Pomalaa项目投产在即，叠加津巴布韦5万吨硫酸锂产能Q4达产，碳酸锂全年出货有望达6-7万吨，2027年目标超10万吨，毛利贡献提升明确。
研报指出，正极与前驱体业务持续高增，前三季度出货量同比分别增长55%、80%，铜冶炼亦保持稳健。在镍钴锂价格筑底、成本结构优化、新产能释放三重驱动下，2027年业绩反转确定性增强，估值修复空间打开。
