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CFi.CN讯：豪能股份2026年前三季度营收22.3亿元，同比增长17.5%；但归母净利润2.3亿元，同比下降13.8%。其中三季度单季净利润仅0.4亿元，同比下滑49.7%。数据显示，毛利率降至22.7%，同比下滑8个百分点，主因差速器与新能源减速器尚处爬坡期，航天业务收入下降，叠加汇兑损失及可转债利息增加。
近期机构研报指出，短期利润承压不改长期逻辑：差速器已快速放量，新能源汽车及机器人减速器正成为第二、第三增长曲线。研报认为，公司与一汽旗新动力合资设立卓艺精密，持股33%，将加速同轴减速器等新品市场导入，渠道协同效应明确。
研报指出，公司从同步器拓展至差速器、电机轴、多领域减速器，客户与工艺复用能力强。预计2026—2028年EPS为0.33/0.43/0.57元，给予2027年25倍PE，目标价10.84元，维持“买入”评级。核心催化在于减速器产能释放节奏超预期。
